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資本再構築
資本・負債を再構築することで、経営のガバナンスを高めたり、資本コストの低い最適な資本構成を実現させることができます。
DBJでは、以下の課題を抱えるお客様の資本再構築に向けた取り組みを支援しています。
(例)
- 後継者に経営権を譲りたいが、自己資金不足や相続税対策、経営の安定性確保等の課題がある(※事業承継)
- 現在の議決権比率に影響を与えないで、資本の増強を図りたい
- 現在の株主構成を変えたい
- 財務基盤の強化を図るため、資本の増強を図りたい
- 借入金の返済と事業キャッシュフローのミスマッチを解消するため、中長期性の資金を調達したい
- 財務バランスを安定化・改善させるため、短期借入金から中長期借入金の調達にシフトしたい
- 事業の収支を安定させるため、長期固定の資金調達を行いたい
- 資金調達の多様性、柔軟性を高めるため、劣後ローンを取り入れたい
具体的には、DBJのネットワークや金融ノウハウ、産業調査力等を活用し、産業界固有の事情や、個別のお客様のニーズを的確に把握したうえで、MBO・EBOに係るファイナンス、メザニンファイナンスやエクイティなどのリスクマネーの供給、中長期の資金の供給、M&Aの提供等を行っています。
※事業承継
事業承継とは後継者への事業の引継を意味し、「経営権の承継」と「財産権の承継」の２つに大別されます。
経営権の承継においては、後継者の人選・育成、後継者が活躍できる会社風土の確立が課題となります。一方、財産権の承継においては、自社株の評価、移転(売買、贈与、相続)、そして移転の際の納税資金(相続税)の確保が課題となります。
DBJでは、MBOに係るLBOローン、自社株買いへの資金提供、第三者株式譲渡にかかるバックファイナンス、種類株式の活用等で円滑な事業承継をサポートしております。
※本取り組みにあたっては、当行所定の審査が必要となります。
事例・ケーススタディ
いすゞ自動車(株)
DBJは、「いすゞパートナーズ・ファンド」を組成しました。本ファンドは、いすゞ自動車の取組を中長期的にサポートし、同社の成長とともに投資価値の増大を図ることを目的としています。
UDSメザニンファンド
優先株、劣後ローン等のメザニンファイナンスは、企業の事業再構築におけるニーズがある一方で資金の出し手は限定的です。本件は、コーポレート・メザニンの引受を行うファンドを組成し、メザニンマーケット育成に本格的に取り組むものとなっています。
