アセットファイナンス(不動産)

アセットファイナンス(不動産)とは

アセットファイナンス(不動産)とは、企業が保有する資産から生み出されるキャッシュフローを配当・返済原資として投融資を行う金融手法です。

その手法には、賃貸用不動産をSPCに売却する等により資本効率を向上させる「流動化ファイナンス」と、SPCで遊休不動産を収益物件として開発する等により財務体質の健全性を維持する「開発型ファイナンス」があります。

お客様には、資金調達手段の多様化、対象不動産のオフバランス化による財務体質の改善、不動産の価格変動リスクの切り離しなどのメリットがあります。

DBJは、国内外の有力投資家・金融機関とのネットワークを活用した資金調達のアレンジメント、プロジェクトに応じた最適なファイナンススキームの構築、中立的な立場を活かした関係者間の利害調整や最適なリスク分担の実現といった特徴あるサービスの提供をしています。

スキーム

事業タイプ|流動化型ファイナンス

(例1)お客さまが自社で所有している賃貸用不動産をSPCに売却し、資本効率を向上
(例2)お客さまが利用している不動産をSPCに売却した上で、新たに賃貸借契約を締結し、利用を継続

不動産市場、特別目的会社(SPC)、金融・資本市場の相関図。運用フェーズ(テナント、賃料、賃貸)と物件取得フェーズ(オリジネーター、物件を売却、物件の取得代金)の流れ、SPCの不動産、シニア、メザニン、エクイティに対し金融機関 等や投資家 等が資金提供する仕組みを解説しています。 不動産市場、特別目的会社(SPC)、金融・資本市場の相関図。運用フェーズ(テナント、賃料、賃貸)と物件取得フェーズ(オリジネーター、物件を売却、物件の取得代金)の流れ、SPCの不動産、シニア、メザニン、エクイティに対し金融機関 等や投資家 等が資金提供する仕組みを解説しています。

事業タイプ|開発型ファイナンス

(例)お客さまが所有する遊休不動産を、投資家の資金を活用して収益物件として開発

不動産市場、特別目的会社(SPC)、金融・資本市場の図。土地取得・着工・竣工・賃貸開始の進捗とテナント、建設業者、土地の売主との関係、プロジェクト事業主体への金融機関 等(シニア、メザニン)や投資家 等(エクイティ)の資金調達、安定稼働期に移行後の資本構成の見直しや外部への物件売却の流れを説明。 不動産市場、特別目的会社(SPC)、金融・資本市場の図。土地取得・着工・竣工・賃貸開始の進捗とテナント、建設業者、土地の売主との関係、プロジェクト事業主体への金融機関 等(シニア、メザニン)や投資家 等(エクイティ)の資金調達、安定稼働期に移行後の資本構成の見直しや外部への物件売却の流れを説明。

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