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DBJは公害問題が社会課題となった高度経済成長期から、政府系金融機関として長年にわたり環境問題に取り組んできました。その当時、公害防止関連の事業を対象とした融資は先進的な取り組みでしたが、あくまでプロジェクト単位の環境配慮に着目したものでした。そこで、もっと広い視野で、環境などに関わる経営姿勢そのものを評価して融資できないかという議論を重ねて、2004年に「DBJ環境格付融資」をスタートさせました。今でこそ、同様の金融商品が一般化していますが、当時は世界初の取り組みでした。

たとえば、利益などの財務面はとても優れているが、環境対策に消極的なA社。逆に財務面では目立った業績はないが、環境配慮に熱心なB社。金融機関の一般的な融資制度において、高く評価されやすいのはA社です。しかし、中長期的な収益力を評価するうえで、レピュテーションや企業価値の毀損を招くような潜在リスクや長期的な成長可能性までも含めて考えると、本源的な企業価値としてはB社のほうが高いかもしれません。これを私たちはよく「氷山」にたとえます。水面上に見える財務情報ばかりに注目するのではなくて、水面下に隠れているけれども長期的な財務価値と関連性の高い非財務情報を見える化することで、もっと包括的に、長期的な視点で評価していこうというものです。

環境対策への社会全体の考え方を転換させる目的がありました。ともすれば企業にとって環境対策にかかるお金はコストと見なされます。しかし、「DBJ環境格付融資」は、環境配慮に優れた企業がより適切な企業評価を得たうえで資金調達を実現するという流れをつくるものです。これにより、環境経営に対する意識を変えていただく、つまり金融の力で社会全体のマインドを変化させたいと考えたのです。

ただ、それはDBJ単独では難しいことです。他の金融機関とも協働を重ねることで、今では多くの金融機関で環境格付の制度導入が進み、サステナビリティへの意識が広く社会に浸透してきていると感じます。

「DBJ BCM格付融資」と「DBJ健康経営格付融資」という制度があります。先ほどもお話ししましたが、日本は地震をはじめ自然災害が多い国です。その日本特有の風土を考慮して2006年に防災格付を導入したのですが、これを2011年の東日本大震災を契機に「DBJ BCM格付融資」へと進化させました。変更のポイントは、事業継続に評価の軸足を移したことです。つまり、事前の防災も大切ですが自然災害をゼロにすることはできませんので、事前の対策に加え、災害が発生したあとの復旧力をマネジメントすることが重要だと考えたのです。

「DBJ健康経営格付融資」は2012年に導入した制度です。人手不足や長時間労働等を背景に、従業員の健康や働きがいへの配慮がより一層求められている中、各社の健康経営の取り組みを評価するものです。このように私たちは企業のサステナビリティ経営を後押しするために、民間金融機関に先駆けて、その土壌づくりに取り組んできたのです。

環境、BCMや健康経営などの格付融資においては、評価にとどまらず、コンサルティング機能を強化し、実際に見つかった個別課題を解決に導く必要性も感じます。また、大事なのは企業の環境等への取り組みが経営と統合されていること。すなわち企業の競争力や価値創造につながっていることです。最近、ますますその重要性が高まってきていると感じます。個々の取り組みを高度化させるだけでなく、そこから生まれる価値を成長ストーリーとして見える化することで、お客様のサステナビリティ経営をより一層サポートしていきたいと考えています。

そのとおりです。たとえば「サステナビリティ経営のための長期ビジョンを策定したい」あるいは「長期ビジョン達成に向けた体制を構築したい」という意思はあるものの、その実現に向けたノウハウが足りないという課題を抱えている企業は多いのが現実です。

一方で私たちには、これまで1,000件を超える格付融資を実行する中で、個々の取り組みを「ストーリー」として捉える能力が培われています。お客様のビジョン策定から始まり、ビジョン実現に向けて重点的に取り組むべき項目の特定や、ビジョン達成や事業戦略と整合する計画の策定まで、PDCAサイクルを回していくための体制を構築するなど、お客様のサステナビリティ経営をナレッジ面からも支援しています。

まずゴールとなる社会、つまり「どういう社会をつくりたいのか」という目標を示さなければならないと考えています。ただ、それはDBJが一人で描き上げるものではなく、長期かつ広範な目線でお客様との対話を通じて、半歩先にある社会を一緒に考えていくことが重要です。2歩も3歩も先を行くのではなく、「ちょっとやってみよう」「これを次にやってみようかな」と前向きに取り組んでいただくための伴走者であり続けることと同時に、強い意志と先駆的なソリューションをもって描いた社会を実現させることがDBJの役割です。